כשרוצים להשיג תשואות נאות - איך בוחרים יועץ השקעות?

מיהו יועץ השקעות?

מה זה יועץ השקעות בבנק?

כמעט כל בנק מעמיד לרשות לקוחותיו יועצי השקעות שמסייעים ללקוח לנהל את נכסיו ולהשקיע בשוק ההון. 

מה זה יועץ השקעות פרטי?

יועץ השקעות פרטי הוא יועץ שעובד בבית השקעות פרטי ולא בבנק, או כזה שעובד באופן עצמאי לחלוטין.

מה עדיף - יועץ השקעות פרטי או יועץ השקעות בבנק?

לקבלת ייעוץ מיועץ השקעות פרטי יתרונות ברורים על פני ייעוץ השקעות מיועץ השקעות בבנק. היתרונות הם:

1. ייעוץ השקעות בלתי תלוי ואובייקטיבי: כל יועץ השקעות מחויב על פי חוק להגן על האינטרסים של הלקוח שלו, ולפעול רק לטובתו. אולם, בפועל, למרבה הצער, במקרים רבים יועץ משכנתאות בבנק - אחרי הכול הוא עובד בנק, ויש לו אינטרס להיטיב עם הבנק - לא אובייקטיבי לגמרי. רבים מהמכשירים הפיננסיים (קרנות נאמנות למשל) שבהם אפשר  להשקיע, הם מוצרים שהבנק מוכר ומעוניין לקדם, והיועץ עשוי לכוון את הלקוח לרכוש מוצרים של הבנק, ולאו דווקא  להשקיע באפיקים הכדאיים יותר עבורו. חשש זה איננו מופרך לאור העובדות המצערות שנחשפו לאחרונה: 90%  מלקוחות הבנקים הגדולים רכשו מוצרים של הבנק. סביר כי בחלק מהמקרים אם הייתה הצדקה לרכוש מוצרים של  גוף מתחרה (בנק אחר, או בית השקעות פרטי אחר), הלקוח לא קיבל ייעוץ לעשות כן, והייעוץ שקיבל איננו הוגן. חשש  זה פחות בולט כשמדובר ביועץ השקעות פרטי. 
2. מקצועיות: פעמים רבות יועצי השקעות בבנקים אינם מקצועיים, ואין להם הידע הדרוש לתת ייעוץ יעיל וטוב. אי אפשר לפסול כך את כל יועצי ההשקעות בבנקים, אבל בהחלט מומלץ לא ללכת לכל פקיד רק כי הוא במקרה עובד בסניף שאליו חשבונותיך משויכים, אלא לבחור במישהו שזכה להמלצות, וששמו כיועץ השקעות מקצועי הולך לפניו. 
3. חיסכון בכסף: אין הוצאות על עמלות בנקאיות, והעמלות עבור ייעוץ השקעות פרטי הן קטנות יותר.

ואיך קשור לכל זה מנהל תיקי השקעות?

מנהל תיקים מסייע ללקוח בניהול כספיו ובמציאת אפיקי השקעה אופטימאליים עבורו. גם הוא, בדיוק כמו יועץ השקעות, בונה עבור הלקוח תיק השקעות. ההבדל העיקרי הוא שמנהל התיק עובר בחינה נוספת; עובר התמחות יותר ארוכה ומורשה לעסוק  בניהול תיקי השקעות. ככלל, בחירה במנהל תיקי השקעות היא עדיפה, משום שגובה שכר הטרחה של מנהל התיק תלוי ברווח של הלקוח. שכר הטרחה הוא 2% מהרווח של הלקוח, מה שיוצר אינטרס למנהל התיק להגדיל את הרווח של הלקוח, כדי  שהרווח שלו עצמו יגדל. לכן, הוא עושה הכול למען שיפור הצלחותיהן של השקעות הלקוח. הבעיה היחידה היא שמנהל תיקי  השקעות עובד רק עם לקוחות בעלי הון רב (מעל 150,000 ש"ח בדרך כלל), ולכן אינו זמין לכולכם. 

אז מה המסקנה?

1. העדף בנק קטן: גם אם החשבונות שלך מנוהלים בבנק גדול, ההשקעות שלך יכולות להיות מנוהלות על ידי יועץ השקעות מבנק קטן. שם אין הרבה מוצרים של הבנק, מה שמאפשר ליועצים להיות אובייקטיביים יותר.
2. אל תתפשר על מקצועיות: ודא כי יועץ ההשקעות מקצועי, וכי עבר הכשרה מתאימה והוא בעל ידע, כלים ומיומנויות מתאימים. אל תתבייש לעשות לו כמה בחני פתע, ולשאול על דברים שבהם אתה שולט כדי להתרשם מידיעותיו. 
3. עיין בעיתונות הכלכלית והתרשם מהמצב בשוק: מגמות, מוצרים חדשים, המלצות, ייעוצים וטבלאות של תשואות (למשל של קרנות נאמנות).
4. אל תתבייש לשאול: על כל ייעוץ ועל כל המלצה; על כל שיווק ועל כל מוצר שמוצע - שאל, ברר, רחרח, בדוק עם היועץ מדוע מוצר זה ולא אחר, האם אין מוצרים אלטרנטיביים שווים יותר ועוד. תמיד תזכור שלבנק יש אינטרס למכור לך את המוצרים שלו (ליועץ יש אינטרס למכור כמה שיותר קרנות נאמנות של הבנק שזוכה בדמי ניהול של 3%-1% בכל שנה בזכות המכירה), ולכן עליך לנקוט משנה זהירות לגבי כל עצה. כמו-כן, עליך להפגין ידע ומעורבות, ולא להירדם בשמירה. ברר מה היועץ עושה בשבילך באופן שוטף, וכמובן בחן כל עצה שלו בשבע עיניים.